Что такое деньги?

Торговля, или коммерция (покупка и продажа товаров и услуг), является фундаментальной частью экономики. Деньги — сердце коммерции. Мы все это знаем, но редко задумываемся над тем, что в действительности они собой представляют.

Деньги — это любой символ, материальный или виртуальный, который может быть использован в торговле. Что бы ни использовалось как деньги, оно может обладать внутренней ценностью (золотой диск) или лишь символической ценностью (купюра с привлекательным дизайном). Оно может вообще не существовать материально, как виртуальная валюта биткойн: цифровая валюта, введенная в обиход независимо от основной банковской системы. Конечно, даже «внутренняя» ценность золотой монеты проистекает из культурных факторов. Использование золота ограничено вне ювелирного дела и торговли. Сейчас оно используется в электронике, но такое применение возникло много позже того, как золото впервые сочли ценным. Из золота проще делать короны и украшения, чем из другого металла, поскольку оно мягкое и не ржавеет. Но то же самое можно сказать о пластике. Короны и драгоценности, конечно, красивы — тем не менее без них вполне можно прожить: они не являются «потребностями».

Бартер себя не оправдывает

Попробуйте представить мир, в котором нет никакой формы денег. Если вам нужно что-то, что вы не можете найти или сделать сами, придется убедить того, у кого это есть, поделиться с вами. Вероятно, он не захочет сделать это бесплатно, но может пойти на обмен. Это называется бартером. Если у вас есть шкура мамонта, а вы хотите арбузов, потребуется немало времени, чтобы отыскать того, у кого есть арбузы и кому нужна шкура мамонта. Если владелец арбузов хочет глиняную миску, вам придется сначала обменять шкуру на миску, и лишь затем — на арбузы. Если вы, конечно, в принципе найдете владельца арбузов, мечтающего о миске. Вы видите, как все становится сложным, долгим и необязательно успешным. Эта проблема, именуемая совпадением желаний, или двойным совпадением желаний, делает бартерную систему громоздкой и неэффективной.

Большинство обществ создали вместо нее ту или иную форму механизма обмена. Это работает на основе того, что все соглашаются: тот или иной символ (раковины каури, например) представляет ценность. Эта ценность может передаваться от человека к человеку и быть обмененной на товары и услуги. Теперь становится просто продать шкуру мамонта за раковины каури и отнести эти раковины владельцу арбузов. А тот, в свою очередь, сможет купить на каури стул, лодку или курицу — в зависимости от своих потребностей. Поскольку все в сообществе признают, что у раковин каури имеется ценность, они становятся средством обмена — или деньгами.

Четыре функции денег

В 1875 г. британский экономист Уильям Джевонс выделил в своей книге «Деньги и механизм обмена» четыре функции денег. Деньги, как он сказал, — это средство обмена, общепринятая мера ценности, стандарт ценности и хранилище ценности. Некоторые экономисты возражают, что хранилище ценности и средство обмена являются взаимоисключающими функциями, поскольку, если вы храните деньги, это означает, что вы не можете их потратить (обменять), а если тратите, не можете хранить (откладывать). Это педантичный пустяк, ведь деньги вполне могут выполнять то одну функцию, то другую.

Современный подход чаще выделяет три функции денег:

• средство обмена;
• хранилище ценности;
• предмет отчетности.

Деньги называются средством обмена, поскольку облегчают обмен товаров и услуг, выступая связующим звеном между такими различными товарами, как шкура мамонта и арбузы.

Если говорить о хранилище ценности, важно, чтобы выбираемый как средство обмена предмет не портился и не сходил со сцены слишком быстро. Это одна из причин, по которой люди предпочли золото: оно не ржавеет, не испаряется и вообще никак не меняется со временем; его сложно уничтожить, поскольку оно не реагирует на большинство кислот. Было бы неразумно выбирать в качестве средства обмена, скажем, фрукт: он попросту скоро сгниет.

Экономисты признают два типа ценности: полезность конкретных товаров и услуг, а также эффективность товаров и услуг с точки зрения обмена для приобретения других товаров и услуг. Все, что используется как деньги, обладает обменной ценностью, а иногда, как мы в дальнейшем увидим, и полезной ценностью.

Последняя функция, предмет отчетности, означает, что должен быть четкий способ измерения или исчисления денег, обеспечивающий установление цены на другие объекты. Эта функция выполняется валютой: мы считаем деньги в долларах, фунтах, евро, юанях, иенах, песо и т. д.

Товарные деньги

Материальные предметы, используемые в качестве денег, называются товарными деньгами. У такого предмета должна быть собственная, признанная, внутренняя ценность. Примерами предметов, которые использовались как товарные деньги, могут служить:

• Оленья кожа и бобровая шкура в Северной Америке. В Гудзонском заливе существовал официальный обменный курс для бобровых шкур. Одну бобровую шкуру можно было обменять на две пары ножниц, пять фунтов сахара, 20 рыболовных крючков или пару обуви. За двенадцать бобровых шкур можно было приобрести ружье.
• Такие декоративные объекты, как ракушки, зеркала, бусины и украшенные пояса. Покупая в 1626 г. остров Манхэттен у коренных американцев, голландские торговцы частично расплатились бусинами, а общая стоимость задействованных в сделке товаров составила около 60 гульденов ($1000).
• Топоры. В Польше IX в. были крайне полезны при вырубке деревьев и в стычках с соседями.
• Экскременты летучих мышей и птиц (гуано). Инки использовали гуано как удобрение.
• Медленно портящиеся продукты питания: соль, перец горошком, ячмень, рис, вяленая рыба и скот. Скот — то, что не поддается прижизненному разделению на части, поэтому не слишком удобен: как если бы единственной валютой была стодолларовая купюра.
• Табак и сигареты. Сигареты часто становились валютой солдат и тюремных заключенных. Полномасштабная экономика, основанная на сигаретах, возникла в военных лагерях времен Второй мировой войны. После того как курение было запрещено во многих американских тюрьмах, место валюты заняли вакуумные упаковки филе скумбрии. Гипотетические издержки в случае с товарными деньгами очевидны. Гипотетическими издержками того, чтобы расплатиться за почтовую марку упаковкой скумбрии, станет упущенный шанс съесть эту скумбрию.

Современные деньги

Большинство из нас исчисляет деньги в той или иной валюте: долларах, фунтах, иенах, юанях, лирах, динарах и т. п. Это называется декретными деньгами: у предметов обмена нет внутренней ценности, но они принимаются как имеющие ценность ради функционирования экономики.

Мы привыкли к декретным деньгам в виде монет и банкнот, но теперь все большее распространение получает и их виртуальная форма. В современном развитом мире людям почти не платят наличными. Их зарплата чаще кладется на депозит в выбранном банке, а тратится посредством пластиковой карты, баланс по которой снижают организации, либо посредством прямого дебита или платежного поручения, позволяющего списывать средства со счета на регулярной основе. Мы иногда снимаем наличные, но для большинства из нас они больше не являются доминирующей формой денег.

Два вида денег

Значительная часть современных денег существует не в форме банкнот, а как записи на банковских счетах. Это не делает их «нереальными»: остаток на счете представляет собой денежное требование клиента к банку и используется для расчетов через платежную систему. Банки при этом не обязаны держать в кассе банкноты на сумму всех счетов одновременно, поэтому массовое одновременное снятие средств может создать проблему ликвидности.

Банковские деньги используются не только крупными организациями, но и в обычных платежах. Если покупатель платит дебетовой картой, никто не перевозит между банками пачку банкнот: меняются записи на счетах, а расчеты между финансовыми организациями проводятся через платежную инфраструктуру. Конкретная доля наличных и банковских денег меняется со временем, поэтому цифры вроде британской оценки 2014 года полезны лишь как исторический пример.

«Набег на банк»

В фильме «Мэри Поппинс» требование юного Майкла вернуть два пенса запускает панику среди вкладчиков. Такой «набег на банк» возникает, когда множество клиентов одновременно пытаются снять средства из-за утраты доверия. Банк может быть платежеспособным в обычных условиях, но столкнуться с нехваткой ликвидных средств для немедленной выдачи всем вкладчикам. Именно поэтому современные банковские системы используют требования к ликвидности, страхование вкладов и механизмы экстренной поддержки.

Серьезные «набеги на банк» относительно редки. Был «набег» на Montreal City and District Savings Bank в 1872 г., в Канаде; были «набеги на банки» в США, в период Великой депрессии 1930-х гг.; и были «набеги» несколько иного типа на британский Northern Rock в 2007 г., исландский Landsbanki в 2008 г., а также греческие банки в 2015 г.

Сколько там денег?

Доверие действительно важно для денежной и банковской системы, но неверно говорить, что банковских денег «в реальности нет». Они существуют как юридически признаваемые требования и записи на счетах. Для анализа денежной массы центральные банки используют денежные агрегаты, состав которых различается по странам и может меняться со временем.

• М0 — это весь запас наличных (монет и банкнот) имеющийся на руках у граждан, в банках и банковских резервах. Во всем мире М0 составляет около $5 триллионов.
• М1 включает в себя М0 и активы, которые легко превращаются в наличные (такие как банковские счета с круглосуточным доступом владельца). М1 составляет около $25 триллионов.
• М2 включает в себя М0 и М1, а также более долгосрочные, менее ликвидные активы, такие как долгосрочные вклады. М2 исчисляется приблизительно $60 триллионами.