Энергия и нефть
Для глобальной экономики важно всякое сырье. Без стали и бетона рухнет мировая строительная индустрия; электрические сети, которые обеспечивают нас энергией, невозможны без медной проволоки. Но на протяжении последних ста лет ни один сырьевой материал не был столь важным, а иногда и опасным, как сырая нефть.
За последние полвека цены на нефть трижды резко поднимались, существенно увеличивая стоимость жизни в развитом мире. Первые два раза скачки произошли преимущественно по политическим причинам, в третий — главным образом по экономическим, и всякий раз ценовой пик заставлял политиков раздумывать о сложных взаимоотношениях человечества с источниками энергии.
В этих взаимоотношениях нет ничего нового. С первобытных времен люди использовали природные ресурсы для повышения уровня жизни. Сначала мы жгли дерево и торф, чтобы выжить. В эпоху промышленной революции мы сжигали уголь, получая паровую энергию. В XX веке главными источниками энергии стали другие горючие полезные ископаемые, образующиеся в земной коре из окаменевших останков мертвых животных и растений, — нефть и природный газ. Использование работающих на бензине продуктов укоренилось в современном обществе настолько, что мы подчас забываем: без нефти и газа не было бы ни автомобилей, ни самолетов, ни большинства электростанций. Однако нефть используют не только в качестве источника энергии — 16 % нефти идет на изготовление пластмасс, а также различных лекарств, растворителей, удобрений и пестицидов.
ОПЕК и первые два нефтяных кризиса
Несмотря на то, что у развитых стран вроде США, Великобритании и Норвегии имеются значительные запасы нефти, большая доля мировых запасов «черного золота» залегает 2 на Ближнем Востоке и в иных политически нестабильных регионах. Больше всего нефти у Саудовской Аравии — пятая часть разведанных мировых запасов. В 1970-е, реагируя на политическую обстановку на Ближнем Востоке, государства, добывающие нефть, объединились, сформировав Организацию стран — экспортеров нефти (Organization of Petroleum Exporting Countries, сокр. OPEC). Она была задумана как картель, то есть группа продавцов, совместно контролирующих цены на товар. Между 1973 и 1975 годом страны ОПЕК свернули почти всю добычу нефти, так что недостаток предложения в мировом масштабе взвинтил цены на нефть вдвое.
В итоге инфляция в США выросла до двузначных чисел и экономический рост замедлился, из-за чего США и другие страны Запада столкнулись со стагфляцией. За этот период безработица в США выросла с 4,9 до 8,5 %.
Сценарий повторился в начале 1980-х с еще более неприятными последствиями: ФРС под председательством Пола Волкера пыталась бороться с инфляцией, повышая учетную ставку, и добилась роста безработицы до 10 % и выше. В конечном счете кризис разрешился после раунда политических переговоров с саудитами, а также потому, что ОПЕК столкнулась с экономической реальностью: при падении спроса на нефть уменьшилась и прибыль ОПЕК. В попытке увеличить доходы члены картеля стали качать больше нефти, чем позволяло им картельное соглашение.
Третий нефтяной кризис?
В новом столетии цены на нефть увеличивались до 2008 года в семь раз. В реальном выражении (с учетом инфляции) они переросли ценовой пик 1970-х. Но, если предыдущие кризисы были сугубо политическими и вызванными действиями ОПЕК, нынешний является по своей природе спекулятивным.
«У нас серьезные проблемы: Америка пристрастилась к нефти, которая часто импортируется из нестабильных регионов мира» Президент Джордж Буш-мл.
Инвесторы, в частности управляющие хедж-фондов, закупали нефть миллионами баррелей, полагая, что ее стоимость воспарит еще выше. Отчасти они были уверены в этом потому, что с каждым годом увеличивался спрос на нефть в Китае и других быстро развивающихся странах; было и другое объяснение — так как нефть относится к невозобновимым ресурсам, однажды ее запасы истощатся. В самом деле, многие доказывают, что добыча нефти уже перевалила за свой пик и в дальнейшем невозможно будет добывать столько нефти, сколько в последние годы. Если эта теория верна, нам придется либо найти новые источники энергии, либо смириться с неизбежным упадком уровня жизни.
Потенциальные покупатели получили новый повод для беспокойства, когда после вторжения в Ирак и свержения Саддама Хусейна в 2003 году террористы стали чаще атаковать нефтяные вышки и нефтеперерабатывающие заводы на Ближнем Востоке, в Нигерии и других местах. Предложение могло сократиться, в то время как стремительный рост Китая и других быстро развивающихся стран привел к тому, что спрос на энергию бил все рекорды. В результате цены на нефть в первой половине 2008 года взлетели почти до $150 за баррель.
Высокая стоимость нефти вновь стала причиной роста инфляции по всему миру, однако глобальный финансовый кризис принес с собой упадок экономики, и к концу года цены на нефть упали ниже $40 за баррель. Хотя развитые страны продолжают потреблять рекордные объемы нефти, исчисляемые в баррелях, количество нефти, создающее дополнительный доллар экономического роста, с 1970-х годов уменьшилось. По данным Министерства энергетики США, потребление энергии на доллар ВВП за последнюю четверть века упало до среднегодового уровня в 1,7 %.
Альтернативная энергия
Энергетический шок 1970-х заставил бизнес и правительства искать новые способы энергосбережения и уменьшения зависимости от нефти. Автопром начал выпускать двигатели, позволяющие проехать большее расстояние на меньшем объеме топлива, — особенно старались тут Япония и Европа, где увеличение КПД двигателя делали привлекательной целью высокие топливные акцизы. Все больше стран обращалось к атомной энергии, хотя после чернобыльской трагедии 1986 года она временно стала непопулярной. Страны присматривались к другим источникам энергии, не зависящим напрямую от горючих полезных ископаемых. Многие государства Запада разработали скромные, но перспективные схемы использования солнечной и геотермальной энергии, а также энергии ветра и волн. После недавнего кризиса альтернативные технологии изучаются с удвоенным интересом. Основные производители автомобилей предлагают гибридные и полностью электрические машины, которые можно заряжать от электросети.
Все эти технологии находятся пока в зародышевом состоянии, но их развитие показывает, что даже на неэластичном рынке (где потребители реагируют на повышение цен сравнительно медленно) люди при смещении равновесия между спросом и предложением адаптируются и начинают вести себя по-другому, пусть и не сразу.
Очень необычное сырье
Как и сырьевые товары вроде зерна и золота, нефть (и природный газ, цены на который тесно связаны с нефтью и ведут себя похожим образом) — это актив, который может торговаться на рынке фьючерсов. Стоимость нефти взлетает и падает по мере колебания спроса и предложения. Тем не менее энергоносители отличаются от прочего сырья по двум причинам.
Во-первых, энергия столь важна для функционирования государства, что политики считают энергетическую безопасность делом государственной важности, а когда в дело вмешиваются политики, обычные правила поведения спроса, предложения и цены перестают действовать.
Во-вторых, лишь в последние годы цены на энергию стали отражать долгосрочные расходы на устранение загрязнения. При сжигании горючих ископаемых выделяется коктейль газов, которые большинство ученых считает ответственными за глобальное потепление. Непрямые воздействия такого рода, возникающие в случаях, когда люди причиняют вред или наносят материальный ущерб посторонним лицам и не должны ни за что отвечать, экономисты иногда называют экстерналиями.