Исландская лошадь живет на северном острове Исландия с 847 г. Лошадки эти небольшого роста, но путать их с пони не следует, хотя между ними есть и немалое сходство. Например, также, как и пони, они поздно взрослеют, к 7—8 годам, и живут долго — до 40 лет. Все лето исландские лошади пасутся в табунах на свежем воздухе, только зимой их загоняют в укрытие. Для защиты от холодов животные обрастают плотной густой шерстью, поэтому редко болеют.
Исландия, знаменитая вулканами и гейзерами, славится и своими лошадьми. На этом немаленьком острове площадью 103 000 км2 вплоть до XIX в. не было ни одного моста, а реки переплывали не только на лодках, но и верхом на лошадях, которые прекрасно умеют плавать. Это делало их незаменимыми. Сегодня в этой стране обитает не меньше 80 000 лошадей. Это очень много для населения в 380 000 человек при наличии современных средств передвижения.
Лошадей в Исландию завезли викинги. Для экономии места на драккарах они выбирали только маленьких лошадей. Учитывали и то, что низкорослые животные меньше едят, а это имело значение при переезде и при жизни на острове, где пищи могло не хватать. В жизни острова лошади играли важнейшую роль и как средство передвижения, и как помощники в крестьянском труде. Их сжигали на погребальных кострах вместе с хозяевами и считали потомками восьминогого Слейпнира, коня верховного бога Одина. Это не мешало викингам устраивать конные бои до смерти животных.
В 982 г. исландский парламент (альтинг) принял закон, по которому в страну запрещалось ввозить лошадей и других животных. Позже запрет распространился на конскую амуницию. Это было сделано с целью предупреждения заболеваний на острове. Запрет действует и поныне. Благодаря ему удалось сохранить породу в чистоте. В 1904 г. в стране создали первое исландское общество по разведению этой старинной породы.
В настоящее время в Исландии, где у многих семей по 6—8 лошадей, они являются друзьями и помощниками, сообразительными и привязанными к дому. Нередко проданная лошадь возвращалась домой, на другой конец острова, преодолевая любые препятствия, будь то реки, скалы, дороги, невзирая на вулканы и горячие источники.
Исландские лошади популярны в Европе и Северной Америке. Организация, способствующая разведению породы, представлена в 19 странах. Однако согласно старому запрету, если лошадь вывозят за пределы острова на соревнования, она уже никогда не сможет вернуться назад. Эта порода очень успешно участвует в спортивных состязаниях: и в конкуре, и в обычных скачках, и даже в уникальных скачках на льду, что во всем мире под силу только маленьким исландским лошадкам с ледяного острова.